●享有税收优惠 可以自行理财

受访专家：中国老年学和老年医学学会老龄金融分会副秘书长 胡乃军

4月21日，国务院办公厅印发《关于推动个人养老金发展的意见》(以下简称《意见》)。由于事关养老问题，消息一出，立刻引发了广泛关注。

自愿参与，市场化运营

《意见》明确，个人养老金制度是“政府政策支持、个人自愿参加、市场化运营”，中国境内有城镇职工基本养老保险或城乡居民基本养老保险的劳动者皆可参加。中国老年学和老年医学学会老龄金融分会副秘书长、清华大学就业与社会保障中心副主任胡乃军告诉《生命时报》记者：“这是一个在原有养老保险的基础上，自愿参与的、由个人支付管理的养老保险。”

个人养老金实行个人账户制度，参加人可在个人养老金信息管理服务平台建立账户，用于个人养老金缴费、归集收益、支付和缴纳个人所得税。缴费由参加人承担，目前每年的上限为1.2万元，后续可能会根据经济社会发展水平和多层次、多支柱养老保险体系发展情况及时调整。

参加人可用缴纳的个人养老金，在符合规定的金融机构或其依法合规委托的销售渠道(以下统称金融产品销售机构)购买金融产品，包括银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值的金融产品，并承担相应风险。

此外，个人养老金实行完全积累制度。与国家基本养老保险的“现收现付”制度(即年轻人缴纳的钱作为同时期老人的退休金)不同，在完全积累制度下，个人养老金账户实行封闭运行，其权益归参加人所有，除另有规定外不得提前支取。参加人要达到领取基本养老金年龄、完全丧失劳动能力、出国(境)定居或具有其他符合规定的情形，才可以按月、分次或者一次性领取个人养老金。参加人死亡后，其个人养老金账户中的资产可以被继承。

“第三支柱”意义大

胡乃军表示：“出台个人养老金制度，主要是为了补充养老金融，促进社会养老财富发展。”养老金共有三大支柱：第一支柱为国家的基本养老保险，第二支柱为企业年金、职业年金构成的职业养老金，第三支柱就是个人养老金。在我国，第一支柱已覆盖10亿人，第二支柱覆盖500多万人，而第三支柱此前一直处于制度的空白。

在三大支柱养老保障体系中，第一支柱虽然覆盖面广，但替代率(即劳动者退休时养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比例，是衡量劳动者退休前后生活保障水平差异的基本指标)低，且可持续性压力正在加剧。世界银行建议，要想维持退休后的生活质量不下降，养老金替代率不应低于退休工资的70%。虽然我国社会的平均工资与养老金都呈现逐年上升的趋势，但平均替代率却从20年前的76%降到了近年来的45%。这说明，我国养老金的上涨速度远远低于社会平均工资，其根源在于我国养老金愈加严重的可持续性压力。由于我国的基本养老保险体系是“现收现付”制，社会老龄化加剧、壮年劳动力减少、离退休人员增多，就会使养老金面临收不抵支的压力。据悉，从2013年开始，我国基本养老金的征缴收入和支出差额就已经为负值，且缺口正在逐渐变大。

第二支柱养老金则存在参与度低、发展空间有限等问题。“一方面，我国有很多自由职业者，无法参加职业养老金;另一方面，有些人希望追求高品质养老生活，但通过此前的养老保险较难实现。”胡乃军称，个人养老金制度为这两类人群的养老提供了更多的机会和可能性。因此，发展第三支柱，缓解一二支柱的压力，提高劳动者退休前后生活水平，就显得尤为重要。从2018年起，国家银保监会就陆续在上海、福建、苏州等地试行个人养老保险，推出专属商业养老保险产品、养老理财产品等，取得了一些成绩，但力度较弱。《意见》的印发，就是要进一步完善第三支柱养老体系，深化全民养老保障层次，补充养老金融。

胡乃军介绍，我国此次推出的个人养老金制度，与美国个人退休储蓄账户(IRS)相似。自19世纪80年代起，西方社会一般都实行“现收现付”式社会养老保险，但上世纪70年代后，西方社会出现人口老龄化，政府财政支出压力增大，一些国家开始探索“预先积累制”的养老金模式，美国就建立了IRS制度。自1974年以来，美国养老金融资产中，第三支柱占比持续上升，直接带来2008年的养老金改革，建立了国家雇员养老金信托个人账户制度。

税收优惠很有吸引力

“个人养老金制度可以带来一系列利好。有收入但未参加职业养老金者，若想提升未来养老品质，只要收入在满足日常生活的情况下还有余额，都建议参加。”胡乃军表示，相较于普通的投资理财，个人养老金制度具有运作安全、成熟稳定、标的规范、侧重长期保值、专属独立等特点，监管部门会严格审核金融产品销售机构，尽最大可能保障个人养老金产品的安全性。

胡乃军称：“目前，我国民众缺乏长期投资理念，参与个人养老金的意愿可能较低。国家应尽快采取一系列措施，鼓励民众参与个人养老金。”个人养老金最大的吸引力在于税收优惠。根据2018年试点中的税收优惠政策，若按缴费上限1.2万元/年计算，每月可享受1000元的专项附加扣除。除此之外，还应做好以下几点。

监管好参与个人养老金运行的金融机构。《意见》规定，相关金融监管部门根据各自职责，依法依规对参与个人养老金运行金融机构的经营活动进行监管，督促相关金融机构优化产品和服务，做好产品风险提示，对产品的风险性进行监管。“安全性是老百姓最关心的问题。”胡乃军强调。

加强宣传，加大对投资者的教育。推广个人养老金制度与媒体的大力宣传分不开。媒体应为群众答疑解惑，鼓励大家积极参与。个人养老金制度中，投资是重要一环，因此，媒体也应强化对相关参与者的投资教育，让群众了解、愿意参与养老金投资。▲